一头雾水,期货投资技术分析有哪一些的要素?

2020-04-05 07:58

  期货投资技术分析有哪一些的要素?它包括开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。

  一、价与量

  1、期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。

  ①、开盘价,开市前5分钟集合竞价产生的价格。

  ②、收盘价,当日最后一笔成交价格。

  ③、最高价,当日的最高交易价格。

  ④、最低价,当日的最低交易价格。

  ⑤、成交量,为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场,计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。

  ⑥、持仓量,指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量,也称未平仓合约量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的,持仓量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓,则持仓量增加 2 个合约量;如其中一方为新开仓,另一方为平仓,则持仓量不变;如买卖双方均为平仓,持仓量减少 2 个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时,持仓量也不变。

  由于持仓量是从该种期货合约开始交易起,到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量,持仓量越大,该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大,成交量也就越大。因此,分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加,表明资金流入期货市场;反之,则说明资金正流出期货市场。

  2、成交量、持仓量与价格的关系

  成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响,期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此,分析三者的变化,有利于正确预测期货价格走势。

  ①、成交量、持仓量增加,价格上升,表示新买方正在大量收购,近期内价格还可能继续上涨。

  ②、成交量、持仓量减少,价格上升,表示卖空者大量补货平仓,价格短期内向上,但不久将可能回落。

  ③、成交量增加,价格上升,但持仓量减少,说明卖空者和买空者都在大量平仓,价格马上会下跌。

  ④、成交量、持仓量增加,价格下跌,表明卖空者大量出售合约,短期内价格还可能下跌,但如抛售过度,反可能使价格上升。

  ⑤、成交量、持仓量减少,价格下跌,表明大量买空者急于卖货平仓,短期内价格将继续下降。

  ⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌,表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利,价格可能转为回升。

  从上分析可见,在一般情况下,如果成交量、持仓量与价格同向,其价格趋势可继续维持一段时间;如两者与价格反向时,价格走势可能转向。当然,这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

  二、技术分析方法的运用

  在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析的主要手段。从这个意义上讲,技术分析方法可以有多种。技术分析作为一种投资分析工具,在应用时应该注意以下问题:

  ①、技术分析应该与基本面分析结合起来使用。在国内的期货市场,技术分析有较高的预测成功率。但在运用技术分析的同时,必须注意结合基本面分析。对于商品期货来讲,制约期货价格的根本因素是商品的供求关系,而基本面分析恰恰是从分析供求关系入手的。

  ②、注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用某一种技术分析。实践证明,单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性。我们应当全面考虑各种技术分析方法对未来的预测,综合这些方法得到的结果,最终得出一个合理的多空双方力量对比的描述。为了减少自己的失误,应尽量多掌握一些技术分析方法。

  ③、前人和别人得出的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用。众所周知,每个人得到的结论都是在一定的特殊条件和特定环境中得到的,随着市场环境的改变,前人和别人成功的方法自己使用时有可能失败。

  三、图形分析

  图形提供一个简要的价格历史,这是技术分析的一个最基本的信息要素。图形可以给交易者对市场波动的一个良好的盘感,这对预计风险是重要的。图形可以被用作选择入市时机的工具,运用基本分析方法的交易者也要用图形来决定入市时机。图形还是一种资金管理的工具,可用于确定止损的具体价位。图形反映市场行为,特别是一些重复的类型。


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